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【原创】德豪与雷士的境遇,折射出怎样的行业现状?
文章来源自:高工LED
2019-08-14 17:25:38 阅读:8087
摘要根据最新的统计数据,2018年国内LED芯片价格下跌超过20%,而2019年第一季度再次下跌5%,行业已经进入下行调整周期。

  最近一个多月来,有关德豪润达和雷士照明的新闻占据了多数媒体头条,同时也成为业界热议的话题。一方面,是由于LED产业过于沉静,各家企业都显得小心翼翼,鲜有大动作;另一方面,则是因为二者的境遇不免引发业者对残酷的行业现状和未来的思索。

  首先,来看德豪润达。7月10日,德豪润达一纸公告犹如平地一声雷,在产业界引起轩然大波。据公告显示,公司董事会认可公司管理层于2018年第四季度处理LED芯片业务的相关工作并同意关闭LED芯片工厂,同时授权管理层推进实施,争取在2019年第三季度完成。

  其实,以小家电起家的德豪润达于2009年开始切入LED芯片行业。公司通过对同行公司的并购、非公开发行股票、自有资金、银行贷款等方式对LED芯片进行了较大的投入。十年后,曾经被寄予厚望的芯片业务却成为了上市公司的“累赘”。

  对于这一决定,公司董事长王冬雷表示,*ST德豪目前的产能位于全国第四,即便如此,自己一家公司的产能就能够满足全国市场。在他看来,LED芯片业务处于严重产能过剩的状态,再坚持下去只会带来更大的亏损。

  从王冬雷的字里行间可以看出,德豪润达拟关闭LED芯片工厂是基于行业和公司自身的综合考量。从行业上来看,LED芯片行业从2017年以来就面临着下游需求放缓和产能过剩的问题,时至今日,形势依然严峻。根据最新的统计数据,2018年国内LED芯片价格下跌超过20%,而2019年第一季度再次下跌5%,行业已经进入下行调整周期。

  从各芯片上市公司发布的上半年业绩报告和预告来看,大部分芯片企业都出现净利润大幅下滑,甚至亏损的局面。无论是芯片龙头三安光电,还是华灿光电、乾照光电等,无一例外不面临着激烈的红海竞争,尤其是价格战。

  对于LED业绩亏损,澳洋顺昌方面给出的解释是,“面对严峻的市场状况,公司在2019年上半年对竞争策略与生产安排做了一定的调整,整体产能利用率有所不足,也影响了毛利率水平和净利润表现。”

  华灿光电也表明,由于LED芯片行业二季度仍处于竞争洗牌中,中低端市场竞争激烈,整体的芯片价格仍在下降,平均单价和去年同期比大幅下降,中低端芯片收入对公司收入占比显著,使得LED芯片总体收入下降较大。

  由此可以看出,当前的LED芯片产业已经迈入洗牌阶段。兆元光电总经理吴永胜认为,在这个阶段,企业之间的竞争落在成本与技术上,靠的是产品的光效、生产的良率与规模效应,产品粗制滥造、成本不占优势的企业将被首先淘汰出局。

  而这一局面的造成源自于行业形势的变化。一方面是主要芯片厂商新增产能的持续快速释放,导致LED芯片的产能持续过剩,更进一步推动LED芯片价格的持续下跌;另一方面,随着中美贸易争端的持续,2018年开始宏观经济环境不确定性增强,LED下游应用端受到房地产的调控和限购,汽车、智能手机和电视等消费市场趋于饱和的影响,市场对LED芯片的需求大幅减少,行业增长乏力。

  德豪如今需要依靠剥离LED芯片业务,并通过出售雷士资产,来实现脱帽保壳的目标,不免令人唏嘘。但这也是行业竞争加剧的结果。

  其次,再看雷士照明。其实,雷士所处的下游照明行业形势也不容乐观。高工LED-G20成员企业早在去年下半年就已表示,大型照明企业市场份额将持续提升,杂牌已基本无生存空间,照明行业已经进入后照明时代的整合期。

  在这个阶段,通用照明已经开始触及增长天花板。一方面是由于经济疲软,终端需求下降;另一方面则是由于LED的渗透率已经比较高,一时难以实现突破性的进展。此种情况下,行业竞争的激烈程度不言而喻。

  再加上,今年中美贸易关系持续恶化,中国LED照明产品出口受到严重的阻力。高工LED在企业走访时发现,不少企业对于未来形势感到茫然。“始终悬着,没法把握自己的命运。”华天伟业总经理洪金文就如此感叹。

  高工产研LED研究所(GGII)数据统计显示,2019上半年中国LED照明产品出口总额约98.88亿美元,同比下降1.1%;出口数量约56.61亿只,同比下降17%。

  反观国内照明市场,企业利润薄弱,产品低端化、同质化问题也日益严重。龙头企业不断调整产品结构,向高端方向持续升级,市场占有率将会不断上升,而中小企业将会面临日益严峻的生存挑战。截止目前,包括聚作照明、杭州亚特照明电器、上海英慧照明、厦门通士达顺川照明等照明企业相继出现经营困难。

  在国内照明市场,欧普照明如今是“一枝独秀”,在规模、渠道、技术和品牌上都占据着绝对的制高点;而且佛山照明、三雄极光等老牌照明企业也已经枝繁叶茂,再加上阳光照明、得邦照明等出口为主的企业也开始发力国内市场。不得不说,雷士照明在中国市场面临的竞争压力不小。

  在将核心的中国区业务出售之后,王冬雷指出,雷士照明后续会聚焦两块业务:一是海外市场,雷士照明在美国一年有一亿元的利润,在英国市场已经扭亏为盈,在中东也保持了不错的发展势头。同时,雷士照明在越南有一个工厂,会更加大力地开拓东南亚市场。二是公司更注重微笑曲线的高价值部分,比如科技、设计、品牌、渠道这些方面。

  由此可以看来,此举不仅将令公司的业绩得到改善,也让投资者对雷士中国回归A股的期待愈发强烈。与此同时,雷士照明也可以借机规避激烈的国内市场竞争,将目光聚焦海外和高附加值业务。

  如今,从上游芯片到中游封装,再到下游应用,LED产业已经从一个竞争模式进入到“战争年代”,企业生存环境日益严峻。对于企业而言,首先要认清行业形势,做好符合自身发展的定位,而不是一味打价格战,应该做好产品功能上的升级,走差异化发展战略。


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