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产能过剩阴云犹存,芯片龙头们为何还在扩产?

2019-01-26 09:00 来源:高工LED 关注度:23280次 字体:   原创申明 投稿
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产能过剩阴云犹存,芯片龙头们为何还在扩产?

  从很早开始,产能过剩的阴影就一直笼罩在各个芯片企业上空。据报道,由于需求疲软,中国(大陆)LED芯片制造商在2018年底的库存水平超过人民币60亿元。有消息人士指出,部分制造商在2018年底将产能利用率降至50%以下。

  行业的波动将这些芯片大厂再次推向台前。当芯片企业在产能过剩的暴风雪中小心翼翼前行时,他们则大踏步的继续进行扩产,这是为何?他们的日子过得又怎么样呢?

  三安光电

  据消息人士透露,三安光电2018年底的芯片库存价值为25.78亿元人民币,位于几家芯片企业之首。并且,三安光电仍在扩产当中。

  2017年底,三安光电斥资333亿元投资建设“泉州芯谷”南安园区.三安高端半导体项目,包括高端氮化镓LED衬底、外延、芯片的研发与制造产业化项目等七项产业集群,欲继续扩大高端化合物半导体产能。据三安光电透露,该项目2019年下半年就会陆续投产;今年,三安光电海外工厂将会和意法半导体一起合作,同时国内规划的产能投资也将达10-20亿。据悉,目前三安光电月产能达300万片,未来还将持续增加40%左右的产能。

  这样看来,如此大体量的库存额如何消化本就颇具压力,加之新的产能即将落地,三安光电的担子会更加繁重。然而,三安光电对此显得颇为自信。公司董事长前几天曾表示,目前其产能利用率为80-90%,公司存货的高点已经在半年报达到,未来一段时间存货会下降。

  目前,三安光电LED业务在全球市场占比在16%-18%之间,居于中国产出芯片占比率的较高地位。回顾三安光电近几年业绩,营收持续递增,2017年达83.94亿,2018年前三季度达63.93亿。从三安光电的表现及管理层态度来看,目前三安光电的“消化能力”并不羸弱。

三安光电部分财务指标(来源:同花顺财经)

  然而,三安光电近一年却问题频频。先是市值大量蒸发,后又陷入财务造假疑云,同时其补贴数额也一直为行业内所诟病,这些是否会对其形象产生折损,进而影响营收,众多业内人士莫衷一是。三安也对此进行了澄清与补救,近期其控股股东又新获60亿战投,公司表示此举将有利于半导体产业的发展。

  华灿光电

  资料显示,华灿光电2018年底的芯片库存价值为人民币12.38亿元。去年,华灿的产能扩张也是十分迅猛。

  2018年2月,华灿光电与义乌信息光电高新技术产业园区管理委员会签署《华灿光电先进半导体与器件项目投资框架协议》,着力于LED外延及芯片、蓝宝石衬底等半导体与器件项目的研发制造;10月14日,华灿光电拟募集资金不超过21亿元,投向包括白光LED、Mini/Micro LED开发及生产线扩建项目,MEMS惯性传感器开发及产业化项目,以及垂直腔面发射激光芯片(VCSEL)开发及产业化项目,同时补充流动资金。

  同样作为芯片行业的佼佼者,华灿光电的市场渗透力相当可观。据悉,2017年华灿光电LED芯片产能利用率为94%左右。在白光芯片市场上,华灿透漏其白光五大系列产品颇受客户认可,公司芯片市场份额位居国内前二,且进入了国际一线灯具品牌厂;在LED显示屏芯片方面,华灿表示其处于全球领先供应商地位;在新兴市场方面,公司Mini RGB芯片产品出货稳定,市场份额持续提升。其中背光Mini LED芯片已和国际一线模组厂签订了战略合作协议,Flash产品也已顺利进入主流手机供应链。

  得益于华灿光电的产业地位及周密布局,近几年公司在业绩上也是“蒸蒸日上”。去年前三季度,公司实现净利润4.97亿元,同比增长33.85%。

华灿光电部分财务指标(来源:同花顺财经)

  随着小间距LED市场的持续火热,市场对于显示芯片的需求也将会稳步增长,这也给华灿光电消化未来产能带来一定的机遇。

  澳洋顺昌

  据悉,澳洋顺昌2018年底芯片库存产能为人民币10.44亿元。令人惊异的是,截至2018年5月,公司在投资者活动上称其目前LED芯片产能处于满产满销状态。

  对于澳洋顺昌来说,2017年是其大举扩张的一年。当年8月,公司虽然宣布终止了15亿淮安8英寸芯片产线项目,但与此同时,又宣称拟17亿实施LED外延片及芯片扩产项目,在现有产能的基础上,将公司LED外延片及芯片年产能扩建至1650万片(折合两吋片)。而2018年,澳洋顺昌的扩产声势小了些许,开始等待前期产能的逐渐释放。

  2018年前三季度,澳洋顺昌营收为31.87亿,同期上升25.82%。但营收与净利的增速相比2017年均出现了下滑,业内人士也分析其内部波动性将会增大。究竟能不能始终保持较高的产能利用率,还要看澳洋顺昌后续的发展规划。

澳洋顺昌部分财务指标(来源:同花顺财经)

  德豪润达

  德豪润达2018年底的芯片库存价值为人民币9.43亿元。据德豪润达LED研发副总裁莫庆伟介绍,德豪润达的芯片产能达到1000万片/年(折二寸片),未来将继续扩产至1500万片/年。

  有业内人士分析,目前德豪润达的产能扩张重点依赖于前期的筹谋。在2017年,德豪润达曾有较大手笔的扩产,其拟募资20亿元,投向LED倒装芯片、LED芯片级封装项目。其实,该项目早在2015年初现萌芽,因诸多原因,直到2017年才确定实施;2018年7月17日,德豪润达又宣布,将动用23亿元资金购入130台MOCVD设备。

  在芯片行业中,德豪润达的位置较为尴尬,不断扩产的举动也表明其想更进一步的决心。不过,转型的困难给公司带来了一些压力,而且近年以来其业绩也是颇不理想。

  到了2018年,公司业绩压力有所缓解。上半年德豪润达LED业务整体毛利率为24.39%,同比增长2.08%。前三季德豪润达实现了扭亏为盈。然而,转型还未完成,与雷士的融合还待推进巩固。要保证大体量的产能得到有效分解,德豪润达还需多多上心。

  乾照光电

  据悉,乾照光电2018年底芯片库存为人民币4.08亿元,是几家主要芯片厂商汇总库存金额较低的企业。但同三安和华灿一样,乾照光电也并未停止扩产的步伐,近两年产能得以显著提升。

  2018年1月,江西乾照光电一期项目基地正式动工建设,并且进度按计划持续进行中;2018年11月,公司又拟出资15.97亿元建设VCSEL、高端LED芯片等半导体研发生产项目;12月7日,南昌市光电产业推介会暨乾照光电南昌基地项目投产仪式在南昌举行,该基地项目总投资50亿元,年生产能力可达960万(折2寸片)蓝绿外延芯片。

  据乾照光电董事会相关负责人介绍,截至2018年6月,乾照光电在蓝绿光LED外延片及芯片领域拥有MOCVD共55个腔(折K465I机型),年产能达到420万片,产能利用率为93.48%。在建产能720万片/年;在红黄光LED外延片及芯片领域,乾照光电现有MOCVD共26个腔,年产能达到200万片,产能利用率为78.68%,在建产能72万片/年。

  目前,乾照光电已成为国内高亮度四元系红黄光LED芯片产量最大的企业之一,在家用电器,室内外显示屏等领域均获得了较大的市场份额。同时在蓝绿光LED外延片和芯片领域,虽然其在2015年才开始介入,但依然成为了国内蓝绿光芯片重要供应商之一。后续,乾照光电将向全色系LED进发,同时打造出产业链一体化的发展格局。

  几家大厂在产能过剩之下依旧处于较为稳定的扩产态势,背后的底气主要源于长期积累的企业实力与市场规模的增长。不过,值得一提的是,2019年中国大陆LED芯片制造商仍需面临库存价值下降和供过于求的问题。因此,基于上述大厂们的表现,如何提升内部实力,扩大客户群体,依然是整个行业需要思考的问题。

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