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数百亿资金驰援上市公司,质押风险可解?

2018-10-16 09:18 来源:高工LED 关注度:5502次 字体:   原创申明 投稿
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股权质押已经成为上市公司股东融资的重要方式,然而随着股市动荡,进行股权质押的股东也面临着平仓风险。为降低深圳A股上市公司股票质押风险,深圳政府终于“出手”了。

  股权质押已经成为上市公司股东融资的重要方式,然而随着股市动荡,进行股权质押的股东也面临着平仓风险。为降低深圳A股上市公司股票质押风险,深圳政府终于“出手”了。

  据上海证券报报道,深圳市政府近日出台了促进上市公司健康稳定发展的若干措施,已安排数百亿专项资金,从债权和股权两个方面入手,降低深圳A股上市公司股票质押风险。据了解,深圳此次“驰援”并非“救市”,“风险共济”资金严格以市场化方式运作。负责运作相关资金的管理机构,还“背”了盈利考核指标,所以想要获得“驰援”,还需企业“自身硬”。

  目前,相关机构根据“基本门槛”已初步筛选出20至30家符合条件的企业,并且有的已启动尽职调查及谈判。其中,本地传统优势产业和战略性新兴产业等领域获得国家高新技术企业认定的A股上市公司获得“驰援”概率性大。“最后能不能成,以怎样的价格借款或入股,都是完全市场化的。”有接近国资委的人士表示。

  对于此举目的,有知情人士表示:“管理机构可以通过委托贷款、过桥贷款、向实际控制人借款、受让股票质押债权、提高股票质押率等多种方式,向上市公司或实际控制人提供流动性支持化解平仓困难。”

  今年以来,受金融去杠杆等因素影响,上市公司融资渠道缩紧,融资成本越来越高。然而,随着企业规模越做越大,所需资金也越来越多。为配合企业发展所需,不少上市公司控股股东、股东通过质押股权进行融资贷款。

  据wind数据显示,截至10月12日,深圳有13家上市公司股票质押比例超过50%。

  从上述表单可以发现两家LED上市公司的身影。其中,珈伟股份光伏照明产品产销量在业内较为靠前,在国内具有较大的生产规模。不过数据显示,目前珈伟股份股东股票质押次数及质押比例均较高,其控股股东丁孔贤股权质押比例已经高达95.03%。截至10月12日,丁孔贤持有的公司股份中处于质押状态的股份数量为 70,173,952 股,占其所持股份总数的 95.03%;占公司总股本的 8.36%。

  而另外一家上市公司联建光电控股股东也面临同样的问题。据联建光电最近一次股权质押公告显示,公司控股股东刘虎军累计质押公司股份 116,550,000 股,占其直接持有公司股份总数的 99.4860%,占公司股份总数的 19.0029%;一致行动人熊瑾玉累计质押公司股份 29,700,000 股,占其直接持有公司股份总数的 99.9839%,占公司股份总数的 4.8424%。

  由此可以看出,无论是珈伟股份,还是联建光电,公司控股股东、实际控制人质押比例较高,可能存在平仓风险。其实,在整个LED行业中,尤其是近期股东办理股权质押的上市公司并不在少数,然而股市整体环境的持续走低,众多上市公司股东面临的质押风险问题越来越凸出。

  深圳政府此番数百亿资金“驰援”上市公司,一方面可助其实际控制人化解平仓困难,另一方面也可促进资本市场和实体经济的稳定。

  “实际控制人股票质押风险可通过不同渠道传导给上市公司,例如股票平仓导致实际控制人变更影响上市公司经营稳定性、实际控制人无法履行融资担保承诺对上市公司流动性产生冲击、实际控制人与上市公司连带债权债务交叉违约风险等。如果出现大批上市公司陷入股票质押危机的情况,将对资本市场和实体经济稳定发展造成破坏。”有接近专项小组的人士表示。

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