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盘点|2018年上半年10大并购案:怎样的标的才“金光闪闪”?

2018-07-05 09:12 来源:高工LED 关注度:7992次 字体:   原创申明 投稿
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高工LED整理了2018年上半年十个典型的并购案例,透过这些企业的收购举动窥得他们的发展轨迹。

  2018年上半年,兼并购依旧是LED行业的一大“看点”。通过并购,部分企业将自身业务向上下游延展,形成较好的产业链协同效应,增强盈利能力;而也有部分企业向其他领域延伸,实现业务多元化发展,增加新的利润增长点。

  通过梳理发生在今年上半年的收购案例,高工LED发现,上市公司对于收购标的的针对性越来越强,同时也更加理性。无论是国际厂商欧司朗、LG、Cree等,还是诸如雷士照明德豪润达、万润科技等国内上市公司,他们对标的选择更多倾向于与现有业务关联性更强的资源,进而实现协同发展。

  高工LED整理了2018年上半年十个典型的并购案例,透过这些企业的收购举动窥得他们的发展轨迹。(以下排名不分先后)

  01光莆股份拟收购军美医疗控股

  6月27日晚间,光莆股份发布公告称,公司全资子公司厦门哈夭德企业管理有限公司拟3978万元收购重庆军美医疗美容医院有限公司(以下简称“军美医院”)51%股权,借此切入医学美容行业。

  点评:在LED产业承压增大的情形下,不少LED企业采取了多元化发展战略,在充分发挥LED主业优势的基础上,积极向其他产业拓展。上市以来,光莆股份制定了“大健康+大消费”的长期发展战略,利用自身特种LED照明产品在医疗美容行业的渗透,积极向打造医疗美容高端品牌,增加利润增长点。

  02麦格纳国际收购汽车LED公司OlSA

  据悉,全球最大的汽车零部件制造商之一麦格纳国际日前宣布,已经与意大利汽车照明制造商OLSA S.p.A.签署了一份收购协议。麦格纳主要提供汽车车身外饰和结构、动力和视觉技术,以及座椅系统和整车解决方案。交易额为2.3亿欧元。

  点评:此次收购OSLA将扩大麦格纳的照明能力,OSLA先进的技术将赋予公司在全球主要地区设计和制造前照灯、尾灯和其他照明产品的实力。

  03超频三收购炯达能源剩余49%股权

  超频三5月20日晚间披露重组草案,公司发行股份以19.90 元/股购买炯达能源49%股权,交易作价1.72亿元。本次交易完成后,公司将持有炯达能源100%股权。

  点评:炯达能源具备城市公共照明工程方案设计及管理的综合服务能力,已完成浙江区域十余个城市的公共照明改造及多个商业中心、大中型企业的照明改造工程。超频三通过收购炯达能源,进而将自身业务进一步向LED下游应用端拓展,同时也可为自身LED散热组件业务带来广大、优质的渠道和客户资源。

  04LG电子收购奥地利汽车照明公司ZKW

  据外媒报道,LG电子董事会日前批准了收购领先的汽车照明和大灯系统供应商ZKW集团的协议;此次交易价值超过11亿欧元,是LG迄今为止最大的一笔交易。根据交易条款,LG电子将收购ZKW集团70%的股份,母公司LG公司收购剩余30%的股份。

  通过此次交易,LG电子将不断巩固其作为汽车零部件领先企业的地位,并计划将其汽车照明业务的范围从尾灯扩展到如大灯等相关汽车照明产品。

  点评:此次交易为LG汽车零部件业务带来了新的增长机遇。除了加强ZKW的产品开发能力外,LG的全球生产经验和国际业务网络将为两家公司在未来汽车市场带来无限商机,其中包括智能照明解决方案。

  05欧司朗收购两家照明公司

  最近,欧司朗通过全资收购Vixar强化了其半导体照明以及激光技术的业务组合。同时,特种照明事业部一直在扩张植物照明的业务范围。为了强化该事业部,欧司朗近日收购了美国特种照明公司Fluence Bioengineering,向智能植物种植解决方案的领域迈出了新的一步。

  点评:Vixar产品可应用于移动设备身份识别上,也能应用在医疗、工业和汽车领域,进行手势识别和距离测量,此次收购能为欧司朗带来包括超紧密3D面部识别技术在内的安防技术;而收购Fluence将扩大欧司朗的植物照明产品组合。

  06雷士照明重金拿下蔚蓝芯光

  雷士照明发布公告称与罗曼国际订立买卖协议,公司向罗曼国际收购蔚蓝芯光余下60%股权,代价为人民币5亿元。同日,雷士全资附属公司珠海雷士与张鹏订立买卖协议,珠海雷士向雷士照明总裁张鹏收购芜湖雷士5%股权,代价为人民币4500万元。

  点评:近两年来,由于部分金属原材料、元器件及人工成本持续攀升,导致照明产品制造企业的利润空间被压缩。2018年,雷士照明正式制定了由制造型企业向渠道型企业转型的发展战略。而且雷士照明拟将“雷士”品牌中国境内照明类核心资产出售给德豪润达,这将使得两家公司进一步分工合作,雷士照明更加专注于渠道业务。

  07万润科技拟约4.6亿控股两“双甲”企业

  3月14日,万润科技公告称,拟以现金方式收购中筑天佑51.0248%股权和南京朗辉光电51%股权。中筑天佑51.0248%股权的交易对价为209,201,680元;朗辉光电51%股权的交易价格不超过人民币25,500万元。

  两家公司都是国内优秀的照明工程设计与施工一体化公司,均拥有城市及道路照明工程专业承包壹级资质和照明工程专项设计甲级资质,俗称“双甲”。

  点评:随着夜游经济的发展以及国家政策的引导,国内景观照明市场进入“井喷”期,像利亚德、名家汇等照明工程业务均获得不错的表现。通过收购降价“双甲”照明工程企业,万润科技进一步提升在 LED 照明方面尤其在市政工程、景观照明方面的市场竞争力,同时结合自身封装领域的优势,进而促进LED上下游的协同效应。

  08Cree 4.28亿美元收购英飞凌射频业务

  总部位于美国的科锐(Cree)宣布以约3.45亿欧元(约4.28亿美元)收购英飞凌(Infineon Technologies)的射频功率(Radio Frequency Power)业务。交易3月6日生效。

  点评:Cree与英飞凌都是行业内领先的科技公司,各有所长。此次通过收购吸收英飞凌射频功率的团队和技术将扩充Wolfspeed现有的产品和技术,如产品设计、包装、制造和客户支持服务等。

  09德豪润达拟并购雷士国内LED照明制造资产

  3月25日晚间,德豪润达披露了重组进展,公司筹划并购的是关联公司雷士照明控制在中国境内的制造业务及相关企业,具体包括但不限于惠州雷士光电科技有限公司(以下简称“标的企业”),预计交易价格区间在人民币30亿-50亿之间。

  点评:德豪润达具备一定规模的通用照明产品制造能力,但在面向消费者的品牌建设方面仍有较大的不足。通过收购雷士照明相关制造资产之后,德豪润达将能整合“雷士”品牌影响力及通用照明产品销售渠道方面的优势,实现协同效应。

  10富士康或成Epileds最大股东

  据业内人士透露,富士康集团成员据称已从原股东可成科技(Catcher Technology)手中收购了LED外延片和芯片制造商Epileds Technologies公司7.32%的股权,并计划另外收购Epileds 2000万新股,或将成为其最大股东。

  点评:Epileds和晶元光电是唯一拥有RGB技术能力的台湾LED企业,而RGB技术则是MicroLED技术的关键。再联系此前联手群创光电、AOT和夏普收购了eLux全部股权,可以看出富士康欲借MicroLED在显示领域实现弯道超车的野心。

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