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芯片/封装频频扩产+涨价+并购,LED产业多寡头垄断局面显现

2017-05-25 09:07 来源:高工LED 关注度:29484次 字体:   原创申明 投稿
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2016年,LED行业经历了扩产、涨价、并购等冲击后,正在发生着激烈的变革。从LED行业2016年及2017年1季报来看,上市公司核心财务指标全都呈现明显改善趋势,核心指标包括ROE、营收规模及增速、归母净利润及增速、毛利率、净利润及经营性现金流等。

  2016年,LED行业经历了扩产、涨价、并购等冲击后,正在发生着激烈的变革。从LED行业2016年及2017年1季报来看,上市公司核心财务指标全都呈现明显改善趋势,核心指标包括ROE、营收规模及增速、归母净利润及增速、毛利率、净利润及经营性现金流等。

  LED行业趋势向好有扎实的财务数据作为验证,更加坚定业界看好LED行业向上趋势的信心。2017年将是LED产业进入新周期的起点年。

  2017年,行业已经进入成熟期,市场增速放缓,照明、小间距、车用等领域依然是市场增长的主要动力。大厂依然会继续扩产的步伐,抢占市场份额,大者恒大的趋势将更加明显。

  LED芯片行业迎来市场机遇

  从上游来看,前五大芯片厂家已经占据75%左右市场份额。外延芯片企业的规模化优势进一步显现,同时也进入了多寡头垄断局面。

  在经历投资热、产能过剩后,2016年初晶电关停25%的产能、小厂供给减少与下游需求驱动,LED芯片供需结构逐步调整使得LED芯片行业逐渐回归理性。

  价格断崖式下跌得到缓解,2016年下半年因为原材料价格上涨和供求关系变化,晶元光电、三安光电、华灿光电等芯片厂纷纷涨价。

  高工产研LED研究所(GGII)认为,2016年LED芯片价格趋稳回升,市场需求状况良好,但是LED芯片大厂三安光电、华灿光电、澳洋顺昌的巨大的扩产规模,使得中小芯片厂不敢盲目行动,处于观望态势,另一方面MOCVD补贴的收窄更加剧了这一态势。

  2017年中国LED封装市场规模将大幅增长

  从中游来看,国内封装企业已经成功占据国内市场的主导地位。上游芯片、封装材料和装备的国产化程度较高,但仍存在海外市场的核心专利障碍。寻找和切入更多应用细分市场成为企业下一轮增长的立足点。

  根据高工产研LED研究所(GGII)统计,2016年中国LED封装市场规模从2015年644亿人民币增长到737亿人民币,同比增长14%。

  2017年受LED应用市场特别是 LED照明市场回暖和利基市场强劲需求带动,预计2017年中国LED封装市场将达到870亿元,同比增长16%。

  未来几年中国LED封装行业产值将维持13%-15%的增速,预计2020年中国LED封装规模将进一步增长至1288亿元人民币。

  2016年大部分LED封装企业都将LED照明领域作为重点发展目标。据GGII数据显示,2016年中国LED照明市场规模超过2454亿,同比2015年增长超过16.6%。

  由于照明市场持续高速增长,因此LED封装企业都将LED照明列为重点发展目标。GGII数据显示,2016年中国LED封装企业中,有90%以上的企业涉及照明用LED白光器件。

  经历过2016年的大洗牌,国内LED行业回暖,封装大厂纷纷扩产,随着这些中小企业的退出和封装大厂扩产,中国LED封装行业将呈现大者恒大的局面。

  LED照明行业告别替代,进入新周期

  从下游来看,一些照明大企业的LED业务占比已经超过8成,LED照明行业已经告别过去的传统照明的替代阶段,进入一个新的成长周期。

  受益于白炽灯的全面停产禁用,LED已成为通用照明的主流光源。根据《中国逐步淘汰白炽灯路线图》到2016年10月1日,我国将全面停产、禁用白炽灯,LED照明产品的市场渗透率会进一步提高,并保持稳定的增长率。

  截止2016年底,全球照明LED渗透率只有30%左右,还有很大的市场空间。LED照明企业从传统的光源产品向灯具产品以及智能化产品转型将是大势所趋。

  从应用场合来说,户外功能照明、景观亮化照明会随着未来几年中国城镇化建设、智慧城市建设步伐的加快,而享受到更多的政策红利。

  高工产研LED研究所(GGII)调研数据显示,受益于全球各个国家或地区政策推广支持,景观亮化市场渗透率不断提高,2016年全球景观亮化市场达到2450亿元,预计2017年全球景观亮化市场将达到2744亿元。

  除此之外,汽车LED照明市场升温,成为新的增长点。车用LED照明产品毛利为普通LED产品的3-5倍,由于较大的市场规模和较高的产品附加值,汽车LED照明市场不断升温。

  LED产业仍处于相对乐观的上升周期,小企业由于缺乏持续的市场竞争力,过去一年不断收缩、退出,从而给到中大型企业更多的市场空间。 那么,2017年站在产业新周期起点,企业又将何去何从?

  2017年6月10日,由高工LED、高工产业研究院举办的“2017(第十五届)高工LED产业高峰论坛”将在广州琶洲·香格里拉酒店隆重举行。届时,高工产研董事长张小飞博士将与大家深入解读“LED产业的新变化、新趋势、新机会”。


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